Patrones de velas japonesas

En el artículo sobre qué son las velas japonesas aprendiste a leer una vela suelta: el cuerpo, las mechas, quién ganó el pulso. Ahora damos el último paso de la serie: qué pasa cuando juntas varias velas y forman figuras con nombre propio.

Un patrón de velas es una combinación de una, dos o tres velas cuya forma se asocia a un posible movimiento del precio: una continuación de la tendencia o un giro. Son pistas de probabilidad, no bolas de cristal.

Aquí tienes los 11 patrones más conocidos, agrupados por número de velas, con su forma y lo que sugiere cada uno. Pero antes, tres advertencias que valen más que la lista entera.

Antes de empezar: tres advertencias

• No funcionan solos. Un patrón es una pista, no una orden. Cobra sentido junto al resto: la tendencia, los soportes y resistencias y, sobre todo, el volumen que lo confirma.
• El contexto lo es todo. El mismo dibujo significa cosas distintas según dónde aparezca. Un martillo al final de una caída dice mucho; suelto, en mitad de la nada, no dice casi nada.
• No son adivinación. Aumentan las probabilidades de que algo ocurra; no lo garantizan. Como recuerda la CNMV, invertir conlleva riesgo, incluida la posible pérdida del capital.

Velas individuales

Doji. Su cuerpo es casi inexistente: la apertura y el cierre coinciden, con mechas a los lados. Es la viva imagen de la indecisión: ni compradores ni vendedores se impusieron. Tras una tendencia fuerte, puede avisar de que el movimiento se está agotando.

Martillo. Cuerpo pequeño arriba y una mecha inferior larga. Aparece tras una caída: el precio se hundió, pero los compradores lo recuperaron antes del cierre. Posible giro al alza. Su gemelo malvado, el hombre colgado, tiene la misma forma pero aparece tras una subida y avisa de lo contrario.

Estrella fugaz. Cuerpo pequeño abajo y una mecha superior larga. Tras una subida: el precio se disparó, pero lo devolvieron. Posible giro a la baja. Su versión tras una caída, el martillo invertido, tiene sesgo alcista.

Marubozu. Una vela de cuerpo entero, prácticamente sin mechas. Señal de fuerza y convicción total: si es verde, los compradores dominaron de principio a fin; si es rojo, los vendedores.

Patrones de dos velas

Envolvente alcista. Dos velas: una roja y, después, una verde más grande que «se la come» entera (su cuerpo envuelve por completo al anterior). Tras una caída, sugiere que los compradores han tomado el mando de golpe. Es uno de los giros alcistas más vigilados.

Envolvente bajista. Lo simétrico: una vela verde y luego una roja mayor que la envuelve. Tras una subida, anticipa un posible giro a la baja.

Harami. Una vela grande y, después, una pequeña que cabe dentro de su cuerpo. El movimiento se ha frenado en seco: indecisión y posible cambio de rumbo. Es más débil que la envolvente, así que pide confirmación antes de fiarte.

Patrones de tres velas

Estrella del amanecer. Tres velas: una roja grande (la caída continúa), una pequeña de indecisión (se toca suelo) y una verde grande (los compradores vuelven con fuerza). Uno de los giros alcistas más fiables del análisis de velas.

Estrella del atardecer. La imagen en espejo: verde grande, una pequeña arriba y una roja grande. Tras una subida, señala un posible giro a la baja.

Tres soldados blancos. Tres velas verdes seguidas, cada una cerrando más arriba que la anterior. Reflejan una presión compradora sostenida y suelen confirmar el arranque de una subida.

Tres cuervos negros. Lo contrario: tres velas rojas seguidas, cada una cerrando más abajo. Presión vendedora clara y constante.

Cómo usarlos sin volverte loco

Hay decenas de patrones con nombres cada vez más exóticos. No los memorices todos: no te hará mejor inversor. Mejor quédate con estas ideas:

• Pocos y bien. Con reconocer media docena (doji, martillo, envolventes y las estrellas) tienes de sobra para empezar.
• Siempre con contexto. Mira dónde aparece el patrón: ¿al final de una tendencia? ¿en un soporte o una resistencia? Ahí es donde tiene valor.
• Pide confirmación. Un patrón acompañado de mucho volumen es mucho más fiable que uno con poco. El volumen es tu filtro.

En otras palabras: los patrones de velas no sustituyen a todo lo que has aprendido en esta serie (tendencias, soportes y resistencias, volumen); lo completan.

¿Y las banderas, los triángulos, el hombro-cabeza-hombro?

Eso es otra cosa: son patrones de gráficos (o figuras chartistas), no patrones de velas. La diferencia es el tamaño. Un patrón de velas son una, dos o tres velas. Una figura chartista es una formación grande, dibujada por decenas de velas a lo largo de semanas o meses: banderas, triángulos, dobles suelos, taza con asa o el famoso hombro-cabeza-hombro.

Son igual de interesantes, pero merecen su propio artículo para hacerles justicia. Lo dejamos para más adelante.

En resumen

Un patrón de velas es una combinación de una a tres velas que sugiere una continuación o un giro del precio. Los individuales (doji, martillo, estrella fugaz, marubozu) hablan de indecisión o fuerza; los de dos velas (envolventes, harami) y los de tres (estrellas, soldados y cuervos) avisan de posibles giros. Ninguno es infalible: son probabilidades que solo cobran sentido con el contexto y la confirmación del volumen.

Y con esto cierras la serie básica de análisis técnico: del primer artículo a leer un gráfico completo. Ya tienes la caja de herramientas; ahora toca practicar la vista con calma.

Pero hay mucho más en camino. Déjame tu correo y te aviso de lo próximo (empezando por las figuras chartistas). Solo escribo cuando hay algo que merece la pena.

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Preguntas frecuentes

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El contenido de este artículo tiene carácter divulgativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.